'Grønt' Kina fører det globale drivkraft for en bæredygtig økonomi

Kina foretager engrosændringer for at fremme en mere bæredygtig fremtid. BNP Paribas undersøger Kinas ønske om bæredygtighed, og hvordan investorer kan få mest muligt ud af at deltage i dens igangværende grønne revolution.

Kun for institutionelle investorer, akkrediterede investorer og ekspertinvestorer. Dette indhold repræsenterer kun salgs- og handelsmarkedskommentarer og er ikke beregnet til forskning. 

Kinas enorme økonomiske resultater i de sidste fire årtier er kommet til en alvorlig miljøomkostning. Siden 2007 har landet været verdens største producent af CO2 emissioner, mens smoggy himmel og forurenet vand har ført til store sundhedsmæssige problemer, ofte resulteret i for tidlig død.

Dette problem er så alvorligt, at Verdensbanken vurderer, at luft- og vandforurening kan koste Kina omkring 10% af dets BNP. Det er derfor ikke underligt, at investorerne er bekymrede over, at landets energiintensive vækstmodel kan gøre mere skade end gavn.

Investorer har ret i at bekymre sig om udsigterne for virksomheder i forurenende sektorer forbundet med den traditionelle vækstmodel - stål fabrikanter og for eksempel kulminearbejdere. Men investorer bør også være opmærksomme på de rigelige muligheder i Kinas nye økonomi, især for virksomheder, der kan drage fordel af regeringens omfattende foranstaltninger, der tager sigte på at tackle truslen om klimaændringer.

Strengere regler, massive investeringer i cleantech-infrastruktur og engagement i grøn finansiering er alle på den nationale regerings dagsorden. Beijing bakker op om disse planer med udgiftsløfter i en virkelig hidtil uset skala.

Kina er det prognose at investere i alt $ 2.2 billioner på tværs af seks bæredygtighedsfokuserede sektorer af 2020 ifølge rådgivning ENEA. Dette tal er større end 2016 BNP af Indien - den syvende største økonomi i verden.

Fornybar energi, affalds- og vandforvaltning og foranstaltninger til reduktion af luftforurening vil alle modtage betydelige investeringer. Den enorme mængde kapital, der går til rene energiverdelser, gør Kina til verdens førende inden for rummet og tegner sig for 30% af de globale investeringer i vedvarende energi og 27% i energieffektivitet.

Ud over udgifterne indfører Kina en række foranstaltninger til incitament til erhvervssektoren til at drive forretning på en mere bæredygtig måde med hårde sanktioner for at sikre, at virksomheder tager miljøregulering alvorligt. Dette har sin mest sofistikerede form på et kommende marked for kulstofhandel, som vil straffe tunge forurenere samtidig med at belønne de mest bæredygtige kammerater.

 finansielle serviceindustrien vil også spille en vigtig rolle i at hjælpe Kina med at nå sine bæredygtige mål, da banker og investorer vil kanalisere mere og mere kapital til bæredygtige projekter. Grøn finansiering er en måde at tænke på investeringer på, der tager højde for sociale og miljømæssige målinger sammen med traditionelle økonomiske målinger. Det er allerede et udviklet finansieringsområde i Europa og EU US, og et voksende antal investorer i Asien indarbejder bæredygtighed målinger ind i deres porteføljer.

Investorer, der ønsker at deltage i Kinas ønske om en bæredygtig økonomi, kan drage fordel af et voksende udvalg af indeksprodukter, der giver eksponering for det grønne tema. Det S & P New China Sectors Index fjerner for eksempel gamle økonomiselskaber og efterlader et udvalg af kinesiske virksomheder i nye sektorer - såsom teknologi, forbruger og sundhedspleje. Dette erkender faktisk, at Kina er meget anderledes end for et årti siden, og står i skarp kontrast til de mest efterfølgende kinesiske benchmarks - såsom Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI), der stadig er fokuseret på industrivirksomheder og statsejede banker. Selvom den er ny, S & P Det nye kinesiske sektorindeks har allerede leveret imponerende præstationer og fx fx 48.09% siden begyndelsen af ​​dette år og overgår de HSCEI med 22.2% i samme periode.

”Her ligger en af ​​styrkerne ved S & P Nye kinesiske sektorindeks. Ikke kun tilføjer miljømæssige, sociale og regeringsmæssige hensyn til valg af aktier, ”siger Yoram Layani, administrerende direktør og leder af institutionelt salg, Asien ex-Japan, ved BNP Paribas, "men ved at fokusere på nye økonomiselskaber løser det også problemet med populære Kina-benchmarks, som fokuserer for meget på ældre industrielle virksomheder, der ikke har været attraktive i nogen tid."

 FTSE Kina A50 Divest Invest Index bruger mere sofistikerede screeningsteknikker til at øge eksponeringen over for grønne virksomheder, hvilket vil skabe en vigtig differentiering mellem forurenere og bæredygtighedsfokuserede virksomheder inden introduktionen af ​​kulstofmarkedet senere på året.

Tilsvarende tilbyder China Green Basket - et udvalg af 26-aktier, der inkluderer både A-aktier og Hong Kong-børsnoterede virksomheder - diversificeret eksponering for virksomheder, der fokuserer på miljøbeskyttelse og ren energiproduktion. Det kan investeres som et enkelt underliggende instrument via et delta-produkt.

Ved at nærme sig bæredygtighedstemaet fra forskellige vinkler, kan fremadstænkende investorer drage fordel af BNP Paribas 'styrker på dette område til at deltage i Kinas grønne revolution.

Læs hele historien her ...