Bank Of England samarbejder med accenture for nyt betalingssystem

Sidste uge var det annonceret af Bank of England at de havde udpeget Accenture, en professionel servicevirksomhed, som deres 'Partner til levering af teknologi'til fornyelse af det britiske RTGS-betalingssystem (Real Time Gross Settlement). Nyheden var i overensstemmelse med BOE's tidslinje om at beslutte en teknologisk partner inden sommeren 2020.

Før vi ser på de bredere implikationer af Accentures partnerskab med banken, er det værd at bemærke et par ting om virksomheden.

For det første bortset fra deres nye fundne forhold til BOE, Accenture er en strategisk partner for World Economic Forum og har været i tyve år. Dette er den samme WEF, der skubber kraftigt begrebet 'Stor nulstilling'inden for områderne økonomi, samfund, geopolitik, miljø og teknologi.

For det andet giver Accenture R3 it-løsninger. R3 er en 'virksomhed blockchain software firma'der kører en distribueret hovedbaseret platform kaldet'corda'. Dette er relevant, fordi R2018 i 3 var blandt flere andre institutioner, der deltog i en BOE-ledelse 'RTGS Renewal Program Proof of Concept'. Pointen med konceptet var at se, om systemerne til R3 og deres kolleger kunne oprette forbindelse til det fornyede RTGS. Slutresultatet viste, at de kunne.

I en kommentar til Accentures partnerskab med BOE sagde Victoria Cleland (administrerende direktør for bank, betaling og innovation), at det repræsenterede 'en vigtig milepæl i vores ambitiøse og spændende program til fornyelse af RTGS. ' Cleland understregede, at RTGS fornyelsesprogram er en nøgleprioritet for BOE, og tilføjede, at 'den fornyede RTGS-service vil være designet ikke kun til gavn for alle i landet, der foretager betalinger, men for at holde Storbritannien i forkant med betalingsinnovation. '

Sulabh Agarwal, en administrerende direktør hos Accenture, Sagde det 'det fornyede system giver finansinstitutter adgang til en mere moderne og sikker betalingsplatform, der er egnet til fremtiden. '

Målet som beskrevet i pressemeddelelsen siger, at den nye RTGS vil begynde at blive leveret i 2022. Dette bekræftes ved hjælp af en 'RTGS-fornyelsesprogramplan'udgivet af banken for kort tid siden. Der er planlagt flere overgangsfaser, indtil de fornyede tjenester kommer online mellem 2023 og 2024. Programmet lukkes i 2025 med det fornyede RTGS fuldt operationelt.

Emnet for RTGS er et, som jeg regelmæssigt har skrevet om siden 2018. Hvis du ikke er bekendt med baggrunden for RTGS, vil jeg anbefale at undersøge nogle af de vigtigste aspekter.

Det mest bekymrende for mig er det potentielle samspil mellem den fornyede RTGS og den fremtidige udstedelse af en BOE Central Banks digitale valuta. Et par nye bits af oplysninger, som jeg kom på for nylig, giver denne mulighed tillid.

Den første er fra juni 2019, da BOE diskuterede 'den seneste tænkning over brugen af ​​API'er til at forbedre, hvordan brugerne interagerer med den fornyede Realtime-bruttoafviklingstjeneste (RTGS)'. API står for 'Application Programming Interface', og beskrives af banken som'et sæt funktioner og procedurer, der tillader oprettelse af applikationer, der får adgang til funktionerne eller dataene til en operativsystem. '

Årsagen til at jeg bringer dette op er fordi tilbage i marts 2020, da BOE frigav et diskussionsoplæg på 57 sider med titlen, 'Centralbanks digitale valuta - muligheder, udfordringer og design', de talte om API i forbindelse med'Udbydere af betalingstjenester'til en CBDC. Her er et uddrag fra en artikel, som jeg offentliggjorde på papiret i maj 2020:

For at få adgang til CBDC skal kunderne registrere sig hos en udbyder. Dette ville dog komme med visse betingelser. Brugernes identitet skal autentificeres, både for at åbne en konto og for at foretage betalinger i navnet for at beskytte dem mod svig og udrydde hvidvaskning af penge. Rettighederne til anonymitet skulle frafaldes.

Hvad angår hvordan CBDC-betalinger vil blive behandlet, nævner BOE, at transaktioner mellem brugere af den samme udbyder kunne gå gennem deres egne systemer og ikke behøver at blive ratificeret af bankens kernehovedbok. Men CBDC-betalinger mellem to forskellige udbydere - siger Barclays og Santander - er nødt til at gå gennem hovedbogen og i forlængelse af BOE.

Tilsluttet til 'betalingsgrænsefladeleverandører' er noget, der kaldes 'applikationsprogrammeringsgrænseflade' (API). Det er dette, der tillader udbydere af den private sektor at oprette forbindelse til BOE's kernehovedbok. Enhver uautoriseret adgang blokeres automatisk, da kun regulerede firmaer får adgang.

Kort sagt ville API stå mellem 'Udbydere af betalingsgrænsefladersom en mur af sikkerhed i et CBDC-system. Det faktum, at API diskuteres som en del af det fornyede RTGS såvel som en fremtidig CBDC, er en indikation af dets relevans.

Den anden bit information kommer fra et møde afholdt 2. juni 2020 af det eksterne rådgivende organ for RTGS-fornyelsesprogrammet. Deltagere i dette organ inkluderer Barclays og Lloyds Banking Group. Ud over at drøfte de seneste opdateringer om fornyet RTGS blev det sidste punkt på mødet dedikeret til Central Banks digitale valuta og protokolleret som følger:

Der blev leveret en opdatering om Bank of Englands arbejde med Central Bank Digital Currency (CBDC) med særligt fokus på diskussionspapiret, der blev offentliggjort i marts 2020. Det blev forklaret, at banken ikke havde taget nogen beslutning om at udstede en CBDC. Papiret havde til formål at tjene som grundlag for at afholde drøftelser om, hvordan et indenlandsk CBDC potentielt kunne spille en nyttig rolle i opfyldelsen af ​​bankens mål.

CBDC blev undersøgt yderligere sammen med andre centralbanker. En vigtig overvejelse var, om offentligheden ville vælge at bruge en CBDC, og hvad virkningen ville have på den finansielle og monetære stabilitet.

For yderligere at understrege vigtigheden af ​​det i referatet nævnte diskussionsoplæg var det dette papir, der nævnte, hvordan bankens arbejde med et CBDC ville hjælpe dem med at 'forstå, om CBDC kunne interagere med RTGS-fornyelse'. I min artikelserie, der gennemgik papiret, henledte jeg opmærksomheden på BOE's tro på, at hovedbogen i hjertet af den nye RTGS 'kunne bygge videre på vores ambitiøse fornyelse af RTGS-tjenesten og supplere initiativer i den private sektor til forbedring af betalinger«.

Jeg vil hævde, at det, vi ser her, er, hvordan ombygningen af ​​BOE's betalingssystem er grundlæggende i bestræbelserne på at udstede CBDC. Hvis det er tilfældet, giver tidslinjen for fornyelse af RTGS en vis indikation af, hvornår banken kan forsøge at indføre en CBDC.

Tag på dette tidspunkt hensyn til Bank for International Settlement ''Innovation BIS 2025'projekt, hvor teknologien bag digital valuta spiller en integreret rolle. Færdiggørelsen af ​​det fornyede RTGS er planlagt til 2025, og omkring dette tidspunkt planlægger også Federal Reserve at lancere et nyt betalingssystem kaldet 'FedNow«.

BIS har ikke drøftet, hvorfor år 2025 ser ud til at have en sådan betydning. Alt, hvad vi ved helt klart, er, at centralbanker om fem år skal have på plads et nyt betalingssystem, der er kompatibelt med blockchain og distribueret hovedboksteknologi, som i sig selv ville danne grundlaget for realisering af en CBDC.

Hvis globale planlæggere holder sig til deres tidslinjer, er centralbankens digitale valuta i 2025 begyndt at rulle ud i Vesten. I mellemtiden presser Kina videre med deres egen udrulning af en CBDC. Som rapporteret tilbage i junier forsøg allerede startet i fire byer over hele landet. Men en meget større udrulning ser ud til at være på kortene på tidspunktet for Beijing vinter-OL i 2022. Lige når den fornyede RTGS begynder at komme online.

I Storbritannien er Bank of Englands offentligt erklærede holdning, at enhver CBDC ville 'fungerer sandsynligvis som et supplement til kontanter snarere end en erstatning'. Jeg vil behandle dette med den største forsigtighed, simpelthen fordi det er i modsætning til BIS-generaldirektør Agustin Carstens, der er på listen, og siger, at i en CBDC-verden ville alle betalinger kun være elektroniske. For at citere ham direkte, 'Han eller hun vil ikke længere have mulighed for at betale kontant«.

Som jeg ser det, er formålet med bankeliterne at implementere et globalt CBDC-netværk som en mekanisme til gradvis eliminering af kontanter. Fysiske penge krævede tidligere på året, da landene blev sat i lukning. Kontantniveauerne begynder at komme sig i England, men forbliver et godt stykke under, hvor de var i 2019. En anden runde med udbredte lockdowns midt i en genopblussen af ​​pandemien ville yderligere erodere den tillid, folk har til at håndtere pengesedler.

Mens ATM-transaktionsvolumen i Storbritannien var 50.9 millioner for et år siden, er det i dag 32.8 millioner. Det er ikke svært at forestille sig, at niveauer falder tilbage til, hvor de var i april - 20.5 millioner - eller værre, hvis efteråret / vintersæsonen bringer den meget hyldede med sig 'anden bølge«.

En ting, jeg er specielt bekymret over, er rapporter om en meget nylig 'krigsspil'session mellem premierminister Boris Johnson og kansler Rishi Sunak, hvor det tilsyneladende blev drøftet, at de over 50 snart kan få ordre om at blive hjemme for at undgå endnu en national nedlukning. Det er mennesker over 50, der mere sandsynligt er dem, der vedvarer med at bruge kontanter som betaling. Begræns dem til det punkt, hvor de er effektivt bundbundet af frygt, og du kan se, hvordan det kontante netværk ville blive påvirket.

Da verden fortsat omsluttes af Covid-19-hysteriet, går centralbankerne stille og roligt frem på to fronter - fornyelse af betalingssystemer og planer for udstedelse af centralbankens digitale valuta. Begge ser ud til at gå hånd i hånd.

Læs hele historien her ...